Completed Theses

Are emerging markets less efficient than developed stock markets?

Type
    Status
    completed
    Tutor
    Patrick Schwarz, M.Sc.
    Examiner

    Abstract

    • Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; grundsätzliches Verständnis von Anomalien
    • Ziel: Ausgehend Untersuchungen zum Fehlbewertungsniveau (anhand von Querschnittsanomalien) zwischen Emerging und Devopled Markets soll untersucht werden, ob die Aktienmärkte (bzw. die Preisbildung) von Schwellenländern weniger effizient sind als von entwickelten Ländern (z.B. USA, Japan, Europa, etc.).

    Einführungsliteratur:

    • Griffin, J.M. , Kelly, P.J. , Nardari, F. (2010): Do market efficiency measures yield correct inferences? A comparison of developed and emerging markets, in: Review of Financial Studies 23, 3225–3277.
    • Jacobs, Heiko (2016): Market maturity and mispricing, in: Journal of Financial Economics 122, 270–287.
    • Cai, C. , Keasy, K. , Li, P. , Zhang, Q. (2019): Market Development, Information Diffusion and the Global Anomly Puzzle, working papper.